Det intern mulighed sats er afkastet på investeringen, der anvendes til beregningen af nutidsværdien. Med andre ord ville det være den mindste forventede afkast, hvis en investor vælger at acceptere et beløb i fremtiden, når man sammenligner det med det samme beløb i dag..
Den interne salgssats, der er valgt til nutidsværdiberegningen, er meget subjektiv, fordi det er den mindste afkast, som du ville forvente at modtage, hvis dagens dollars blev investeret i en periode..
Derfor er det summen af en bemærkelsesværdig rente og værdien af tiden. Dette øger matematisk den fremtidige værdi i absolutte eller nominelle termer..
Snarere bruges den interne salgsprocent til at beregne fremtidig værdi som en funktion af nutidsværdien. Dette giver en kapitaludbyder eller långiver mulighed for at afvikle det fornuftige beløb for enhver fremtidig forpligtelse eller gevinst i forhold til nutidsværdien af hovedstolen..
Artikelindeks
Den interne salgsprocent er en kritisk komponent i beregningen af diskonteret pengestrøm. Det er en ligning, der bestemmer, hvor meget en række fremtidige pengestrømme er værd som en enkelt værdi i nutiden af det faste beløb.
For investorer kan denne beregning være et kraftfuldt værktøj til at værdiansætte virksomheder eller andre investeringer med forudsigelig indtjening og pengestrømme..
Antag for eksempel, at en virksomhed har en betydelig og konsistent markedsandel i sin branche..
Hvis virksomhedens indtjening kan forventes i fremtiden, kan den diskonterede pengestrøm bruges til at estimere, hvad værdiansættelsen af det pågældende selskab skal være i dag..
Denne proces er ikke så enkel som bare at tilføje pengestrømsbeløbene og nå frem til en værdi. Det er her, den interne hastighed kommer ind i billedet..
Pengestrømmen i morgen vil ikke være så meget værd som i dag på grund af inflation. Da priserne stiger over tid, vil penge ikke købe så mange ting i fremtiden sammenlignet med hvad de kan købe i dag.
For det andet er der usikkerhed i enhver fremskrivning af fremtiden. Du ved bare ikke, hvad der vil ske, såsom et uforudset fald i en virksomheds fortjeneste..
Disse to faktorer, tidsværdien af penge og risikoen for usikkerhed, danner sammen det teoretiske grundlag for den interne muligheder..
Jo højere den interne muligheder, jo større usikkerhed. Dette jo lavere er nutidsværdien af den fremtidige pengestrøm..
Den interne muligheder er et raffineret skøn og ikke en videnskabelig sikkerhed. Med beregningen kan du få et skøn over virksomhedens værdi.
Hvis analysen estimerer, at virksomheden vil være mere værd end den aktuelle pris på sine aktier, betyder det, at aktierne kan være undervurderet, og det ville være værd at købe..
Hvis estimatet viser, at aktierne vil være mindre værd end de aktuelt noterede aktier, kan de være overvurderede og en dårlig investering..
Det udtrykkes i procent. Det afhænger af kapitalomkostningerne (den nuværende sammensatte rente) og tidsintervallet mellem investeringsdatoen og den dato, hvor afkastet begynder at blive modtaget.
Formlen er: 1 / (1 + r) ^ n. Hvor 'r' er det krævede afkast (rentesats), og 'n' er antallet af år. Også kaldet diskonteringsrente.
De vejede gennemsnitlige omkostninger ved egenkapital er en af de bedste konkrete metoder og et godt sted at starte. Men selv det vil ikke give den perfekte interne muligheder for enhver situation..
Det er en værdiansættelsesmetode, der ofte bruges til at estimere værdien af en investering baseret på dens forventede fremtidige pengestrømme..
Baseret på begrebet tidsværdien af penge hjælper diskonterede pengestrømsanalyser med at vurdere levedygtigheden af et projekt eller en investering. Dette er ved at beregne nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme ved hjælp af en intern salgssats..
Enkelt sagt, hvis et projekt har brug for en bestemt investering nu og også i de kommende måneder, og der er forudsigelser tilgængelige om de fremtidige afkast, som det vil generere, så er det muligt at beregne nutidsværdien af alle disse ved hjælp af den interne muligheder. pengestrømme..
Hvis nutidsværdien er positiv, betragtes projektet som levedygtigt. Ellers betragtes det som økonomisk urentabel.
I denne sammenhæng med diskonteret pengestrømsanalyse refererer den interne salgssats til den rentesats, der anvendes til at bestemme nutidsværdien..
For eksempel stiger $ 100 i dag i en opsparingsplan, der tilbyder en rente på 10%, til $ 110. Med andre ord er $ 110 (fremtidig værdi), når de diskonteres med en sats på 10%, værd $ 100 (nutidsværdi).
Hvis man kender, eller med rimelighed kan forudsige, alle disse fremtidige pengestrømme, såsom den fremtidige værdi på $ 110, kan man opnå en fremtidig værdi af denne investering ved hjælp af en bestemt intern muligheder..
En investor kan have $ 10.000 til at investere og ønsker at modtage mindst 7% afkast i de næste 5 år for at nå sit mål. Denne sats på 7% betragtes som din interne salgsmulighed. Det er det beløb, som investoren kræver for at foretage investeringen.
Den interne salgsprocent bruges oftest til at beregne de nuværende og fremtidige værdier af livrenter. For eksempel kan en investor bruge denne sats til at beregne værdien af sin investering i fremtiden..
Hvis han lægger $ 10.000 i dag, vil det være omkring $ 26.000 værd om 10 år med en intern muligheder på 10%..
Omvendt kan en investor bruge denne sats til at beregne det beløb, han har brug for at investere i dag for at nå et fremtidigt investeringsmål..
Hvis en investor ønsker at have $ 30.000 på fem år og antager, at han kan få en intern chance på 5%, bliver han nødt til at investere omkring $ 23.500 i dag..
Virksomheder bruger denne sats til at måle afkast på egenkapital, lagerbeholdning og hvad de ellers investerer penge i..
For eksempel kan en producent, der investerer i nyt udstyr, kræve en sats på mindst 9% for at kompensere for det køb, der skal foretages..
Hvis minimum 9% ikke er opfyldt, skal du derfor ændre dine produktionsprocesser.
Endnu ingen kommentarer