Det drift gearing Det er i hvilken grad et firma eller projekt kan øge sin driftsindtægt ved at øge overskuddet. En virksomhed, der genererer salg med en høj bruttomargin og lave variable omkostninger, har en høj driftsmæssig gearing.
Jo større graden af gearing, jo større er risikoprognosen, hvor en relativt lille fejl i salgsprognosen kan udvides til store fejl i pengestrømsfremskrivningerne..
Operativ gearing kan bruges til at beregne en virksomheds breakeven point og i væsentlig grad påvirke indtjeningen ved at ændre dens prisstruktur..
Da virksomheder med højere driftsmæssig gearing ikke øger omkostningerne proportionalt, når salget stiger, kan disse virksomheder generere flere driftsindtægter end andre virksomheder..
Imidlertid er virksomheder med et højt niveau af operationel gearing også mere påvirket af dårlige virksomhedsbeslutninger og andre faktorer, der kan medføre et fald i omsætningen..
Artikelindeks
Operationel gearing er en indikator for kombinationen af faste omkostninger og variable omkostninger i en virksomheds omkostningsstruktur.
Det er nøglen at sammenligne driftsmæssig gearing mellem virksomheder i samme branche. Dette skyldes, at nogle industrier har højere faste omkostninger end andre..
En virksomhed med høje faste omkostninger og lave variable omkostninger har høj driftsmæssig gearing. På den anden side har en virksomhed med lave faste omkostninger og høje variable omkostninger lav driftsmæssig gearing..
En virksomhed med høj driftsmæssig gearing er mere afhængig af salgsmængde for rentabilitet. Virksomheden skal generere et stort salgsmængde for at dække de høje faste omkostninger. Med andre ord, når salget stiger, bliver virksomheden mere rentabel..
I en virksomhed med en omkostningsstruktur, der har lav driftsmæssig gearing, vil øget salgsvolumen ikke dramatisk forbedre rentabiliteten, da variable omkostninger stiger proportionalt med salgsvolumen..
De fleste af en virksomheds omkostninger er faste omkostninger, der opstår uanset salgsmængde.
Så længe en virksomhed tjener en betydelig fortjeneste på hvert salg og opretholder tilstrækkelig salgsmængde, vil faste omkostninger blive dækket, og overskuddet vil blive opnået..
Andre virksomhedsomkostninger er variable omkostninger, der opstår, når der opstår salg. Virksomheden tjener mindre overskud for hvert salg, men har brug for en lavere salgsmængde for at dække faste omkostninger.
Formlen for graden af driftsudnyttelse er:
Grad af driftsudnyttelse =
% ændring i nettodriftsresultat /% ændring i salg =
Bidragsmargin / Nettodriftsresultat.
Denne formel opdeles som følger:
Bidragsmargen = Mængde x (Variabel pris-pris pr. Enhed)
Nettodriftsresultat =
[Mængde x (Pris-variabel pris pr. Enhed) -Faste driftsomkostninger]
Operativ gearing kan fortælle ledere, investorer, kreditorer og analytikere, hvor risikabelt en virksomhed kan være.
Selvom en høj grad af operationel gearing kan være gavnlig for virksomheden, kan virksomheder med en høj grad af operativ gearing ofte være sårbare over for konjunkturcyklus og skiftende makroøkonomiske forhold..
Når økonomien blomstrer, kan en høj grad af operationel gearing øge en virksomheds rentabilitet.
Imidlertid kan virksomheder, der har brug for at bruge en stor sum penge på materielle anlæg, ikke let kontrollere forbrugernes efterspørgsel..
Så i tilfælde af en økonomisk afmatning kan dit overskud styrt ned på grund af dine høje faste omkostninger og lave salg..
Virksomheder med høj driftsmæssig gearing er mere sårbare over for faldende indtægter, hvad enten det skyldes makroøkonomiske begivenheder, dårlig beslutningstagning osv..
Nogle industrier kræver højere faste omkostninger end andre. Dette er grunden til, at sammenligningen af operationel gearing er mere signifikant mellem virksomheder inden for samme branche. Definitionen af en høj eller lav karakter skal ske inden for denne sammenhæng..
Når du bruger indikatoren for operationel gearing, er dens konstante kontrol af en virksomhed med høj operativ gearing vigtigere, da en lille procentvis ændring i salget kan føre til en dramatisk stigning eller et fald i overskuddet..
En virksomhed skal være særlig forsigtig, når den forudsiger sin indtægt i disse situationer, da en lille prognosefejl betyder meget større fejl i både nettoindkomst og pengestrømme..
Et selskab med høj driftsmæssig gearing skal være forsigtig med ikke at fastsætte priser så lave, at det aldrig kan generere en tilstrækkelig bidragsmargen til fuldt ud at dække sine faste omkostninger..
Operativ gearing er direkte relateret til en virksomheds breakeven point. Et selskab med et højt breakeven-point har en høj gearingsgrad.
Breakeven-punktet refererer til niveauet for salgsmængde, hvor fortjenesten pr. Enhed fuldt ud dækker de faste produktionsomkostninger. Med andre ord er det det punkt, hvor indtægter svarer til omkostninger..
Da høje faste omkostninger oversættes til et højere breakeven point, kræves højere salgsmængde for at dække faste omkostninger. En produktion med høj breakeven-produktion bruger høj driftsudnyttelse.
Virksomhed A sælger 500.000 produkter årligt for $ 6 hver. Virksomhedens faste omkostninger er $ 800.000. Hvert produkt koster $ 0,05 i variable omkostninger pr. Enhed at lave. Virksomhed A's grad af driftsudnyttelse er:
500.000 x ($ 6- $ 0.05) / [500.000 x ($ 6- $ 0.05) - $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1.37 eller 137%.
Derfor bør en 10% stigning i omsætningen resultere i en 13,7% stigning i driftsindtægter (10% x 1,37 = 13,7%).
De fleste af Microsofts omkostninger er faste, f.eks. Første udviklings- og marketingomkostninger. For hver dollar, der indtjenes ud over breakeven, opnår virksomheden et overskud. Derfor har Microsoft et højt niveau af driftsudnyttelse.
Derimod har Walmart detailbutikker lave faste omkostninger og store variable omkostninger, især for merchandise..
Fordi Walmart-butikker betaler for de varer, de sælger, stiger omkostningerne ved solgte varer, når salget stiger. Derfor har Walmart-butikker et lavt niveau af driftsmæssig gearing..
Endnu ingen kommentarer