Det nuværende forhold er en likviditetsindikator, der måler et selskabs evne til at betale sine kortsigtede forpligtelser, eller som har en løbetid senest et år.
Denne indikator informerer investorer og analytikere om, hvordan en virksomhed kan maksimere omsætningsaktiverne på sin balance for at dække sin kortfristede gæld og andre gæld, der skal betales..
Aktuelt forhold kan være et nyttigt mål for en virksomheds kortsigtede solvens, når den placeres i sammenhæng med det, der historisk har været normalt for virksomheden. Det giver også flere oplysninger, når det beregnes gentagne gange over flere perioder..
En begrænsning opstår, når strømforholdet bruges til at sammenligne forskellige virksomheder med hinanden. Virksomheder adskiller sig væsentligt mellem brancher, så sammenligning af dette forhold i forskellige brancher fører ikke til et produktivt syn..
Aktuelt forhold er så navngivet, fordi det i modsætning til andre likviditetsforhold indeholder alle kortfristede aktiver og passiver. Aktuelt forhold kan også kaldes arbejdskapitalforholdet.
Artikelindeks
Et nuværende forhold på over 1 indikerer, at virksomheden har tilstrækkelige økonomiske ressourcer til at forblive solide på kort sigt..
Da nuværende forhold kun er et fotografi, er det imidlertid ikke en fuldstændig repræsentation af en virksomheds likviditet eller solvens..
For eksempel kan en virksomhed have en meget høj aktuel ratio, men dens tilgodehavender kan være meget gamle, måske fordi dens kunder betaler for langsomt, hvilket kan skjules i det aktuelle forhold..
Kvaliteten af en virksomheds øvrige aktiver skal også tages i betragtning under dens forpligtelser. Hvis beholdningen ikke kan sælges, kan det aktuelle forhold muligvis synes acceptabelt på et tidspunkt, men virksomheden kan være konkurs..
I teorien, jo højere det aktuelle forhold er, desto bedre er virksomheden i stand til at betale sine forpligtelser..
Men selvom et højt forhold på over 3 måske viser, at virksomheden kan dække tre gange sine kortfristede forpligtelser, indikerer det virkelig, at det ikke bruger sine kortfristede aktiver effektivt, eller at det ikke styrer sin arbejdskapital godt..
Et selskab med et aktuelt forhold på mindre end 1 har ikke den disponible kapital til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser, hvis de alle skyldtes på samme tid.
Dette kan virke alarmerende, selvom forskellige situationer kan påvirke det aktuelle forhold i en solid virksomhed..
For eksempel kan en normal cyklus for virksomhedens opkrævnings- og betalingsprocesser føre til et højt strømforhold, når betalinger modtages, men et lavt strømforhold, når disse samlinger falder..
Beregning af det aktuelle forhold på et tidspunkt kan indikere, at virksomheden ikke kan dække al sin kortfristede gæld, men det betyder ikke, at det ikke vil være i stand til at gøre det, når betalinger er modtaget..
Derudover kan nogle store virksomheder, som f.eks. Wal-Mart, forhandle længere betalingsbetingelser end gennemsnittet med deres leverandører..
Store detailhandlere kan også minimere mængden af deres lagre gennem en effektiv forsyningskæde, hvilket får deres omsætningsaktiver til at krympe i forhold til kortfristede forpligtelser, hvilket genererer en lavere strømforhold..
For eksempel er det kendt, at Wal-Mart's nuværende forhold i januar 2019 kun var 0,80.
Hvad der gør strømforholdet godt eller dårligt afhænger af, hvordan det ændrer sig over tid.
En virksomhed, der ser ud til at have et acceptabelt strømforhold, kan bevæge sig i en situation, hvor den har svært ved at betale sine regninger..
I modsætning hertil kan et firma, der ser ud til at kæmpe nu, udvikle sig mod et sundere strømforhold..
I det første tilfælde forventes udviklingen i det aktuelle forhold over tid at have en negativ indvirkning på virksomhedens værdi..
Et forbedret nuværende forhold kan indikere en mulighed for at investere i undervurderede aktier ved en forretningstid..
For at beregne dette forhold sammenligner analytikere en virksomheds kortfristede aktiver med dens kortfristede forpligtelser. Formlen er:
Aktuelt forhold = samlede omsætningsaktiver / samlede kortfristede forpligtelser.
Omsætningsaktiver på balancen inkluderer kontanter, tilgodehavender, lager og andre aktiver, der forventes afviklet eller konverteret til kontanter på mindre end et år..
Kortfristede forpligtelser inkluderer gæld, lønninger, skat, og den aktuelle del af langfristet gæld..
Et aktuelt forhold, der er i overensstemmelse med branchens gennemsnit eller lidt højere, betragtes som acceptabelt. Et nuværende forhold, der er lavere end gennemsnittet i branchen, kan indikere en højere risiko for misligholdelse.
Tilsvarende, hvis en virksomhed har en meget høj strømforhold i forhold til sin peer-gruppe, indikerer det, at ledelsen muligvis ikke bruger sine aktiver effektivt..
Når tallet på omsætningsaktiver inkluderer en stor del af beholdningen, kan der være en begrænsning, da disse aktiver kan være vanskelige at afvikle..
Dette kan være et problem, hvis ledelsen bruger regnskabsteknikker til at allokere en usædvanligt stor mængde overheadomkostninger til lagerbeholdningen, hvilket yderligere inflaterer det registrerede lagerbeholdning..
Et andet problem kan opstå, når en virksomhed bruger sin kredit til at betale regninger, når de forfalder, hvilket får kontantsaldoen til at være tæt på nul..
I dette tilfælde kan det aktuelle forhold være ret lavt, og alligevel vil tilstedeværelsen af en kreditlinje give virksomheden mulighed for at betale rettidigt..
Virksomheder har forskellige økonomiske strukturer i forskellige brancher, så det er ikke muligt at sammenligne de nuværende forhold mellem virksomheder i alle brancher..
I stedet bør brugen af det aktuelle forhold begrænses til sammenligninger inden for samme branche..
Det aktuelle forhold for tre virksomheder, Apple, Walt Disney og Costco Wholesale, beregnes som følger for regnskabsåret, der slutter i 2017:
For hver $ 1 kortvarig gæld havde COST $ 0,98 cent til rådighed til at betale gælden på det tidspunkt, dette billede blev taget.
Tilsvarende havde Disney $ 0,81 cent i omsætningsaktiver for hver dollar af kortfristet gæld..
Apple havde mere end nok til at dække sine kortfristede forpligtelser, hvis de i teorien skulle betales med det samme, og alle kortfristede aktiver kunne konverteres til kontanter..
Endnu ingen kommentarer